Air Canada cède 25 % d’Aéroplan pour 2,5 milliards $

Air Canada a annoncé qu’un groupe d’investisseurs mené par Blackstone et La Caisse investira 2,5 milliards de dollars dans Aéroplan en échange d’une participation minoritaire de 25 % dans le programme de fidélité.

La transaction confère ainsi une valeur de 10 milliards de dollars à Aéroplan.

Le groupe d’investisseurs comprend également Investissements PSP et British Columbia Investment Management Corporation (BCI).

Air Canada conservera une participation de 75 % dans Aéroplan ainsi que le plein contrôle de ses activités, de son orientation stratégique et de sa gestion quotidienne. Le transporteur assure par ailleurs que la transaction n’aura aucune incidence sur l’expérience des membres, des partenaires et des employés du programme.

« Cet investissement met en lumière le programme Aéroplan en tant que plateforme de fidélisation distinctive et fait valoir la valeur exceptionnelle créée depuis son acquisition », a déclaré John Di Bert, vice-président général et chef des Affaires financières d’Air Canada.

Selon lui, l’opération permettra également à Air Canada de renforcer sa position financière tout en conservant le contrôle opérationnel d’Aéroplan.

Une partie des fonds servira à rembourser la dette

Air Canada prévoit utiliser une partie importante des 2,5 milliards de dollars pour rembourser des obligations de 1,2 milliard de dollars américains, soit environ 1,7 milliard de dollars canadiens, arrivant prochainement à échéance.

La majeure partie du solde servira à accélérer les rachats d’actions prévus dans le cadre du plan stratégique à long terme du transporteur.

« Nous sommes heureux d’accueillir Blackstone, La Caisse et d’autres institutions canadiennes de premier plan à titre d’investisseurs minoritaires dans Aéroplan alors que nous continuons à renforcer et à accroître le rayonnement mondial du programme », a déclaré Craig Landry, vice-président général et chef de l’Innovation d’Air Canada et président d’Aéroplan.

Il a réitéré que les partenaires, membres et employés peuvent s’attendre à une « parfaite continuité du programme » à la suite de la transaction.

Air Canada disposera également d’un droit de rachat de la participation détenue par le groupe d’investisseurs entre le cinquième et le huitième anniversaire de la clôture de la transaction, ainsi que lors de certains événements déterminés.

Le règlement de l’investissement est prévu le 17 août 2026.

Un rachat d’actions de 800 M$ prévu

Parallèlement, Air Canada a annoncé son intention de procéder à une offre publique de rachat visant jusqu’à 800 millions de dollars de ses actions.

Le transporteur prévoit financer cette opération à même le produit de l’investissement dans Aéroplan. Les modalités et les prix de l’offre devraient être déterminés après la clôture de la transaction, avec l’objectif de finaliser le rachat en septembre 2026.